Por que a dívida é melhor do que o patrimônio líquido?
Como a dívida é quase sempre mais barata que o patrimônio líquido, a dívida é quase sempre a resposta. A dívida é mais barata que o patrimônio porqueos juros pagos sobre a dívida são dedutíveis dos impostos e os retornos esperados dos credores são inferiores aos dos investidores em ações (acionistas). O risco e os retornos potenciais da dívida são ambos mais baixos.
Muitas empresas de rápido crescimento prefeririam utilizar dívida para apoiar o seu crescimento, em vez de capital próprio,porque é, sem dúvida, uma forma de financiamento menos dispendiosa(ou seja, a taxa de crescimento do valor patrimonial da empresa é maior que o custo do empréstimo da dívida).
Uma vantagem do financiamento da dívida é que elepermite que uma empresa transforme uma pequena quantia de dinheiro em uma quantia muito maior, permitindo um crescimento mais rápido do que seria possível de outra forma. Outra vantagem é que os pagamentos da dívida são geralmente dedutíveis do imposto.
Para metas de curto prazo ou necessidades regulares de renda, os fundos de dívida poderiam ser uma escolha melhor. Tolerância ao Risco: Os investidores com maior tolerância ao risco e disposição para enfrentar as flutuações do mercado podem optar por fundos de ações. Aqueles que procuram estabilidade e um perfil de risco mais baixo podem preferir fundos de dívida.
O financiamento por dívida pode ser mais arriscado se você não for lucrativo, pois haverá pressão de empréstimo por parte de seus credores. No entanto,o financiamento de capital pode ser arriscado se seus investidores esperam que você obtenha um lucro saudável, o que eles costumam fazer. Se não estiverem satisfeitos, poderão tentar negociar ações mais baratas ou alienar completamente.
Dívidaoferece uma oportunidade de estender seu fluxo de dinheiro entre as rodadas de aumento. Se a sua taxa de consumo deixa você sem tempo e fundos suficientes até que mais capital possa ser levantado, a dívida é uma consideração que vale a pena. Trabalhar para aumentar as vendas e reduzir despesas também vale a pena, mas os resultados não são garantidos.
Embora o custo da dívida seja geralmente inferior ao custo do capital próprio (pelas razões mencionadas acima),assumir muitas dívidas fará com que o custo da dívida suba acima do custo do capital próprio.
As vantagens do financiamento da dívida incluemacesso imediato ao capital, os pagamentos de juros podem ser dedutíveis de impostos, sem diluição de propriedade. As desvantagens do financiamento da dívida incluem a obrigação de pagar com juros, potencial de tensão financeira e risco de inadimplência.
Pontos | Dívida | Equidade |
---|---|---|
Reembolso | Reembolsos periódicos fixos | Sem obrigação de reembolsar |
Risco | Credor tem menor risco | Os investidores correm maior risco |
Ao controle | O mutuário mantém o controle | Os acionistas têm direito a voto |
Reivindicações sobre ativos | Reivindicações garantidas ou não garantidas sobre ativos | Créditos residuais sobre ativos |
Ao contrair um empréstimo, você não precisa pagar imposto de renda sobre o produto.O IRS não considera o dinheiro emprestado como renda. Se o credor cancelar o empréstimo, com algumas exceções, o valor do perdão geralmente se transforma em receita.
Quais são as desvantagens da dívida?
As desvantagens do financiamento por dívida incluem o potencial de responsabilidade pessoal, taxas de juros mais altas e a necessidade de garantir o empréstimo. O financiamento de dívidas é um método popular de obtenção de capital para empresas de todos os tamanhos.
Geralmente, uma boa relação dívida / patrimônio líquido é de cerca de1 a 1,5. No entanto, o rácio dívida/capital ideal irá variar dependendo do setor, uma vez que alguns setores utilizam mais financiamento de dívida do que outros.
A diferença entre Dívida e Patrimônio Líquido é a seguinte:
A dívida é um tipo de fonte de financiamento emitida com uma taxa de juros fixa e um prazo fixo. O patrimônio líquido é um tipo de fonte de financiamento emitido contra a propriedade da empresa e participação nos lucros. O capital de dívida é emitido por um período que varia de 1 a 10 anos.
Despesas de dívida que podem ser deduzidas
No entantoempréstimos pessoais não são dedutíveis de impostos, outros tipos de empréstimos são. Os juros pagos sobre hipotecas, empréstimos estudantis e empréstimos comerciais muitas vezes podem ser deduzidos dos seus impostos anuais, reduzindo efetivamente o seu rendimento tributável do ano.
A empresa obtém um benefício de imposto de renda sobre o componente de juros pago ao credor. Portanto, o lucro tributável líquido da empresa é reduzido na proporção dos juros pagos. Todas as outras fontes não proporcionam esse benefício e, portanto, são consideradas uma fonte de financiamento mais barata.
Indivíduos ricos criam rendimento passivo através de arbitragem, encontrando activos que geram rendimento (tais como empresas, imóveis ou obrigações) e depois pedindo dinheiro emprestado contra esses activos para obter alavancagem para comprar ainda mais activos.
Dívida total no balanço em dezembro de 2023:US$ 9,57 bilhões. De acordo com os últimos relatórios financeiros da Tesla, a dívida total da empresa é de US$ 9,57 bilhões. A dívida total de uma empresa é a soma de todas as dívidas circulantes e não circulantes.
Em fevereiro de 2023, a montadora japonesaToyotafoi a empresa com a maior dívida mundial, no valor de 217 mil milhões de dólares americanos. A incorporadora imobiliária chinesa Evergrande seguiu em segundo lugar, com uma dívida de cerca de 170 bilhões de dólares americanos, com a Volkswagen em terceiro.
Idealmente, os especialistas financeiros gostariam de ver um DTI denão mais do que 15 a 20 por cento do seu lucro líquido. Por exemplo, uma família com um pagamento de carro de US$ 250 e US$ 100 de pagamentos mensais com cartão de crédito e uma renda líquida de US$ 2.500 por mês teria um DTI de 14% (US$ 350/US$ 2.500 = 0,14 ou 14%).
Embora a dívida possa ser vista como uma medida negativa, também pode ser positiva se for utilizada de forma adequada. O principal método de utilização da dívida para investir positivamente é ouso de alavancagem para multiplicar exponencialmente seus retornos. O que é exatamente alavancagem? Alavancagem é usar dinheiro emprestado para aumentar o retorno do investimento.
Qual é o valor da dívida aceitável para uma pequena empresa?
Quanta dívida uma pequena empresa deve ter? Como uma regra geral,você não deve ter mais de 30% do capital do seu negócioem dívida de crédito; exceder essa porcentagem indica aos credores que você pode não ser lucrativo ou responsável com seu dinheiro.
Exemplos de dívida boa sãofazer uma hipoteca, comprar coisas que economizem tempo e dinheiro, comprar itens essenciais, investir em si mesmo por meio de empréstimos para obter mais estudos ou para consolidar dívidas. Cada um pode colocá-lo em uma situação difícil no início, mas no longo prazo você ficará melhor por ter emprestado o dinheiro.
A dívida pode ser considerada ruimse for difícil de pagar ou não oferecer benefícios de longo prazo—pense em empréstimos com taxas de juro elevadas ou condições de reembolso desfavoráveis, por exemplo. Se você está pensando em contrair dívidas, pode ser útil considerar o que isso poderia afetar a sua relação dívida / rendimento (DTI).
Empréstimos com juros altos- que podem incluir empréstimos consignados ou empréstimos pessoais sem garantia - podem ser considerados dívidas incobráveis, uma vez que os pagamentos de juros elevados podem ser difíceis de pagar pelo mutuário, muitas vezes colocando-os numa situação financeira pior.
Para cada dólar que a empresa gera em dinheiro com as operações, seu saldo de caixa aumenta e seu valor patrimonial aumenta na mesma proporção. O fato de mais tarde você pegar aquele dólar e pagar a dívida apenas reduz seu saldo de caixa e seu saldo total de dívidas enão tem efeito sobre o patrimôniocomo você apontou corretamente.